Truist Securities周二发布参谋论说，将Matador Resources的股票评级从“抓有”上调至“买入”，并将主见价从60好意思元上调至67好意思元，原理是该动力公司第一季度功绩发扬刚劲，且近期股价回调提供了故意的入场契机。

　　评级上调依据：超预期功绩与估值眩惑力

　　Truist分析师在论说中指出，自Truist此前对Matador进走时行阴事以来，该股已累计下落约4%，重迭第一季度积极的财务发扬，组成了这次评级上调的主要依据。面前价位的估值具有眩惑力——基于2027年预期EV/EBITDA仅为3.0倍，而同类公司平均约为4.0倍。

　　值得珍爱的是，这是Truist在短短一个多月内的派头逆转。该机构于3月24日刚刚脱手阴事Matador，其时给以“抓有”评级和60好意思元主见价。这次改不雅的中枢催化剂是该公司的第一季度财报。

　　第一季度功绩：利润大超预期，竞博体育JBO(中国)官网产量伙同上调

　　Matador于5月6日发布的2026年第一季度财报全面超出商场预期。公司论说每股收益为1.53好意思元，较商场大皆预期的1.27好意思元朝上逾20%；但营收8.187亿好意思元略低于预期的8.73亿好意思元。

　　中枢运营数据尤为亮眼：一季过活均总产量达207，594桶油当量，高出公司自己伙同区间的上限，同比增长5%。其中，石油日均产量为120，环球体育官网登录入口277桶，同比增长5%，较产量伙同中值朝上3%。这一收货是在Winter Storm Fern导致约4，000桶油当量每天的天气有关关停以及Waha自然气负订价影响下取得的。

　　基于一季度的刚劲开局，公司将2026年全年石油日产量伙同上调至123，000至125，000桶。公司掂量全年退换后摆脱现款流将达到约11至12亿好意思元，较2025年的4.37亿好意思元大幅增长。

　　财务亮点：大幅去杠杆与推动报酬

　　自客岁年底以来，Matador已偿还高出3.5亿好意思元的储备贷款债务，显赫强化了财富欠债表。公司已荟萃五年提高股息，昔日十二个月股息增幅达50%，面前股息收益率为2.66%。处置层与推动利益高度一致的结构也取得Truist的积极评价。

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　　库存深度是另一大看点——自2023年头以来，公司已新增高出800个净工程钻井位置，突出于加多了七至八年的库存年限。与Delaware Basin同行面对的分娩率下降挑战比较，Matador自2021年以来遣散了约8%的12个月累计归一化油量擢升。

　　商场预测：动力股树立的遁迹所？

　　Truist合计，面前股价为投资者提供了布局中小市值二叠纪盆地有关方向的精粹切入点。Matador在好意思国脉土48个州占据了优质盆地的中枢位置，同期通过San Mateo中游互助伙伴联系遣散了凹凸游业务的协同效应。跟着中东病笃局势推高油价，公司的现款流出路有望进一步改善。

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