花旗银行发布盘问论说，将行使材料的指标价从420好意思元上调至520好意思元，看护“买入”评级，主要基于对晶圆制造成立需求长进的乐不雅预期。

　　指标价上调逻辑：WFE支拨长进彭胀

　　花旗分析师在论说中指出，晶圆制造成立的支拨可见度正在蔓延，这是上调指标价的中枢依据。花旗当今预计，2026年芯片成立支拨将达到1400亿好意思元，2027年进一步增至1710亿好意思元，2028年达到1930亿好意思元，均高于此前1310亿好意思元、1500亿好意思元和1550亿好意思元的预测。

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　　这一乐不雅预期背后是AI运行的强盛需求。分析师指出，AI芯片向机架级架构的彭胀、推理或代理的增长以及筹谋发轫的各样化，正激动晶圆需求远超面前供应水平。此外，尽管评估埃隆·马斯克的Terafab名目为前卫早，但该工场初期10万片每月的产能永久内可能带来跳动200亿好意思元的晶圆厂成立收入。

　　事迹瞻望：硅收入预计增长31%

　　花旗预计，行使材料2027日积年的硅收入将同比增长31%，环球体育(HQ Sports)并将每股收益预测上调12%至15.72好意思元。公司此前已公布的2026财年第一季度财报涌现，营收70.12亿好意思元，净利润20.26亿好意思元，事迹清静。

　　多厚利好：AI内存需求与先进封装

　　除WFE支拨增长外，AI有关内存需求也为行使材料带来上行空间。内存制造商正在将产能转向高利润的AI行使，包括HBM和DDR5，激动了晶圆制造成立的需求。此外，公司在蚀刻、千里积和先进封装界限的昔时居品组合，使其或者减少对单一时代周期的依赖。Seaport Research近期也予以行使材料“买入”评级和500好意思元指标价，称其为AI半导体支拨的主要受益者。

　　财报在即：阛阓聚焦第二季度事迹

　　行使材料规画于本周晚些时代公布2026财年第二季度财报，阛阓将关怀解决层对成本支拨趋势和AI有关订单的最新带领。死一火5月11日，行使材料股价收于443.62好意思元，岁首于今累计高涨72.62%。

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